Article
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ID: <
10670/1.62g15f>
Abstract
This study provides estimates of the price and Morishima substitution elasticities between energy and non-energy inputs in two Canadian energy-intensive manufacturing industries: Primary Metal and Cement. The elasticities are estimated using annual industry-level KLEM data (1961-2003) and relying on two flexible functional forms: the Translog and the Symmetric Generalized McFadden (SGM) cost functions. In addition to the point estimates, the confidence intervals of the elasticities are computed using single- and double-bootstrap resampling techniques. For both industries, the estimation results suggest that capital, labour, material and energy are pairwise substitutes and that energy is the most substitutable input. However, the low magnitudes of the estimated elasticities do not seem to offer great flexibility to these industries to adapt to high increases in energy prices. / Cette étude fournit des estimations des élasticités prix et des élasticités de substitution de Morishima entre l'énergie et les intrants non énergétiques dans deux industries manufacturières canadiennes qui sont intensives en énergie, que sont l’industrie de fabrication primaire du métal et l’industrie du ciment. Les élasticités sont estimées en utilisant la base de données annuelles KLEM (1961-2003) et en recourant à deux formes fonctionnelles flexibles, que sont les fonctions de coût Translog et la Symmetric Generalized McFadden (SGM). En plus des estimations ponctuelles, les intervalles de confiance des élasticités sont fournis en utilisant les techniques de ré-échantillonnage « bootstrap » de types simple et double. Les résultats d’estimation suggèrent que le capital, le travail, les matériaux et l'énergie sont tous substituts deux à deux et que l'énergie est l’intrant le plus substituable parmi les quatre. Toutefois, les faibles valeurs des élasticités estimées ne semblent pas offrir une grande souplesse à ces deux industries pour s'adapter à de fortes augmentations de prix de l'énergie.