GoTriple - The risky steady state

authors

Contributors

Département d'économie (Sciences Po) (ECON) ; Sciences Po (Sciences Po)-Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS),

Department of Economics, Harvard University,

Centre de Recherche en Économie et Statistique (CREST) ; Ecole Nationale de la Statistique et de l'Analyse de l'Information [Bruz] (ENSAI)-École polytechnique (X)-École Nationale de la Statistique et de l'Administration Économique (ENSAE Paris)-Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS)

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Publisher

HAL CCSD

Abstract

We propose a simple quantitative method to linearize around the risky steady state of a small open economy. Unlike when the deterministic steady state is used, the net foreign asset position is well defined. We allow for stochastic income and stochastic interest rate.