Cette thèse propose une nouvelle approche de l’étude du phénomène d’introduction en bourse. Elle explore les déterminants (ex-ante) et les effets (expost sur la performance opérationnelle) de la cotation sur la place de Paris. Le positionnement théorique et le développement des hypothèses a été la première étape de la démarche. Deux hypothèses centrales expliquant le comportement de cotation émergent : celle du besoin de financement et celle du timing du marché. Pour vérifier empiriquement les hypothèses développées dans la première partie de la thèse, nous avons suivi dans la deuxième partie une démarche empirique en deux étapes : (1) estimer la probabilité d’introduction en bourse, par un modèle « Logit », en fonction des facteurs identifiés dans le développement théorique et (2) comparer les performances opérationnelles des sociétés introduites en bourse à celles des sociétés non introduites de mêmes caractéristiques ex-ante, par la méthode de l’appariement sur le score de propension et l’analyse de l’effet moyen du traitement sur les traités. Il en ressort que l’hypothèse du timing du marché est pertinente. Le déclin des performances opérationnelles des sociétés introduites sur les Second et le Nouveau marchés de la bourse de Paris, comparativement à un groupe témoin, est mis en évidence. Ce phénomène provient du choix d’une fenêtre d’opportunité pour s’introduire en bourse, ce moment coïncide avec un pic de performance (rentabilité économique et taux de marge économique) qui n’est pas maintenu après cotation. Par ailleurs, l’introduction en bourse qui a souvent lieu à l’occasion d’une forte croissance, s’accompagne d’une restructuration du bilan de l’entreprise qui se traduit par une baisse du taux d’endettement.